Principal component analysis over the implied volatility dynamic and its correlation with underlying. / Análise de componentes principais na dinâmica da volatilidade implícita e sua correlação com o ativo objeto.
AUTOR(ES)
André Gnecco Avelar
DATA DE PUBLICAÇÃO
2009
RESUMO
Como a volatilidade é a única variável não observada nas fórmulas padrão de apreçamento de opções, o mercado financeiro utiliza amplamente o conceito de volatilidade implícita, isto é, a volatilidade que ao ser aplicada na fórmula de apreçamento resulte no preço correto (observado) das opções negociadas. Por isso, entender como as volatilidades implícitas das diversas opções de dólar negociadas na BM&F, o objeto de nosso estudo, variam ao longo do tempo e como estas se relacionam é importante para a análise de risco de carteiras de opções de dólar/real bem como para o apreçamento de derivativos cambiais exóticos ou pouco líquidos. A proposta de nosso estudo é, portanto, verificar se as observações da literatura técnica em diversos mercados também são válidas para as opções de dólar negociadas na BM&F: que as volatilidades implícitas não são constantes e que há uma relação entre as variações das volatilidades implícitas e as variações do valor do ativo objeto. Para alcançar este objetivo, aplicaremos a análise de componentes principais em nosso estudo. Com esta metodologia, reduziremos as variáveis aleatórias que representam o processo das volatilidades implícitas em um número menor de variáveis ortogonais, facilitando a análise dos dados obtidos.
ASSUNTO(S)
implied volatility surface financial engineering engenharia financeira modelos matemáticos finanças principal component analysis
Documentos Relacionados
- Análise de componentes principais do skew e da superfície de volatilidade de dólar/reais
- Coprocessador neuro-genetico para analise de componentes principais
- CONES DE ASSIMETRIA E CURTOSE NO MERCADO BRASILEIRO DE OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES: UMA ANÁLISE DOS CONES DE VOLATILIDADE PERANTE A VOLATILIDADE IMPLÍCITA CALCULADA PELOS MODELOS DE CORRADO-SU E BLACK-SCHOLES
- Volatilidade implícita das opções de ações: uma análise sobre a volatilidade futura
- O Impacto da Introdução de Opções sobre a Volatilidade do Ativo Objeto: Um Estudo sobre a Função dos Mercados Derivativos