Previsibilidade da taxa de cÃmbio e as intervenÃÃes da autoridade monetÃria: o caso australiano

AUTOR(ES)

Joni Robert Saraiva Barth

DATA DE PUBLICAÇÃO

2005

RESUMO

Este trabalho examina a relaÃÃo entre a intervenÃÃo cambial pela autoridade monetÃria da AustrÃlia â RBA e a previsibilidade da taxa de cÃmbio. Para esse propÃsito à feita a mediÃÃo de long range dependence ou memÃria de longo prazo na taxa de cÃmbio, no perÃodo de dezembro de 1983 a dezembro de 2003, por trÃs diferentes mÃtodos: as anÃlises do R/S, V/S e GHE com e sem o procedimento de Shuffling . Em seguida à calculado o grau de correlaÃÃo do Expoente de Hurst com as intervenÃÃes do RBA. Os resultados obtidos sÃo analisados e à encontrada correlaÃÃo significativa entre a intensidade do expoente de Hurst calculado pelos mÃtodos (RS, RS Shuffling , GHE e V/S Shuffling) e a variÃvel que representa a intervenÃÃo cambial na sÃrie estudada, sugerindo que a sÃrie do cÃmbio apresenta o fenÃmeno de dependÃncia de longo prazo ou memÃria de longo prazo e à influenciada pelas intervenÃÃes cambiais.

ASSUNTO(S)

previsibilidade da taxa de cÃmbio e intervenÃÃo cambial memÃria de longo prazo foreign exchange forecasts and foreign exchange intervention economia monetaria e fiscal long memory

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