Prêmio pelo risco cambial: uma análise comparativa com moedas da América Latina

AUTOR(ES)

Iverson, Renato Pupo Netto

DATA DE PUBLICAÇÃO

03/02/2009

RESUMO

Este trabalho investiga a determinação do prêmio pelo risco cambial em moedas da América Latina no período de janeiro de 2002 a julho de 2008. Utilizando a metodologia de Fama (1984) foi feito um estudo comparativo entre moedas de dez países desenvolvidos e moedas de seis países da América Latina. Apesar de em ambos os casos a taxa futura de câmbio ser um estimador viesado da taxa de câmbio a vista no futuro, o viés das moedas latino americanas é menor e na direção “esperada”. Este trabalho também sugere uma nova visão para o chamado Cousin Risks, a correlação entre o prêmio pelo risco cambial e o risco país, através do CAPM. Isto implica que para diminuir os riscos, os países latino-americanos devem buscar políticas que diminuam sua covariância em relação ao portfólio global ao invés de se aterem exclusivamente aos indicadores econômicos.

ASSUNTO(S)

economia taxa de juros câmbio américa latina prêmio pelo risco cambial hedging

Documentos Relacionados

• Prêmio pelo risco cambial: uma análise para as principais moedas globais
• Dois padrões de política cambial: América Latina e Sudeste Asiático
• Metas de inflação e volatilidade cambial: uma análise da experiência internacional com PAINEL-GARCH
• Hedged interest parity: ensaios sobre o prêmio pelo risco cambial com uso de opções
• Democracia e capital social na américa latina: uma análise comparativa