Prêmio de risco e a política monetária no Brasil
AUTOR(ES)
Silva Junior, Rogério Lúcio, Divino, José Angelo
FONTE
Econ. Apl.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2013-06
RESUMO
Esse artigo aplicou o modelo DSGE desenvolvido por Christiano et al. (2010) aos dados da economia brasileira no período recente, visando analisar a relação entre política monetária e o prêmio de risco de mercado. Esse modelo foi escolhido porque incorpora o setor financeiro e empréstimos bancários a empresas a uma estrutura novo keynesiana com rigidez de preços e salários. Os resultados indicam que o prêmio de risco e os choques no investimento possuem relevância para explicar os ciclos econômicos no Brasil. O prêmio de risco é um canal de transmissão para a política monetária via mercado de crédito. Constatou-se, também, que o Banco Central reagiu em desacordo com as recomendações usuais de política no episódio da recente crise financeira global.
ASSUNTO(S)
modelo dsge estimação bayesiana fricções financeiras flutuações econômicas mercado de crédito
