Os efeitos da política monetária sobre o produto no Brasil: evidência empírica usando restrição de sinais
AUTOR(ES)
Bezerra, Jocildo Fernandes, Silva, Igor Ézio Maciel, Lima, Ricardo Chaves
FONTE
Rev. econ. contemp.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2014-08
RESUMO
O presente trabalho tem por objetivo examinar os efeitos dos choques da política monetária sobre o Produto Interno Bruto (PIB) e sobre a produção industrial, usando, respectivamente, dados de periodicidades trimestral e mensal, cobrindo o período de 1995 a 2010. O método empregado foi o de Vetores Autorregressivos (VAR), tal como proposto por Uhlig (2005), que consiste em permitir que as dinâmicas do PIB e do produto industrial se ajustem livremente às restrições dos sinais das funções de impulso-resposta das demais variáveis do modelo. Os resultados obtidos revelam que choques na taxa de juros da política monetária produzem efeitos mais expressivos quando comparados com estudos anteriores. A decomposição histórica da variância mostra que os choques mantêm o PIB abaixo de sua tendência no período de 1996 a 2002, enquanto no caso do produto industrial, esse padrão ocorre em todo o período estudado.
ASSUNTO(S)
vetores autorregressivos choques de política monetária identificação
Documentos Relacionados
- Efeitos da política monetária sobre o produto e os preços : uma abordagem VAR para o Brasil pós-metas de inflação
- Efeitos regionais da política monetária no Brasil: impactos e transbordamentos espaciais
- Regime de metas de inflação no Brasil : uma análise dos efeitos transmissores da política monetária sobre a inflação e o produto
- Efeitos reais da transmissão de política monetária: comparação empírica entre Brasil e Argentina
- OS IMPACTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA NA TAXA DE CÂMBIO NO BRASIL: IDENTIFICAÇÃO VIA HETEROCEDASTICIDADE