O mercado de derivativos cambiais no Brasil e suas tendências

AUTOR(ES)

Machado, Marcelo Rocha

DATA DE PUBLICAÇÃO

01/05/2008

RESUMO

Com a entrada do regime cambial flutuante no Brasil a partir de 1999, o mercado de derivativos cambiais se desenvolveu muito. A crescente demanda das empresas e instituições financeiras pelos produtos de hedge cambial junto a um novo panorama econômico mundial foram as causas desse desenvolvimento. Esse trabalho procura encontrar tendências para o mercado de derivativos cambiais brasileiro estimando parâmetros através de regressões entre séries não-estacionárias, porém cointegradas. E utilizado o modelo de correção de erros para fazer as previsões. Os resultados mostram que o crescimento do mercado ocorre em função da corrente de comércio exterior e PIB, que os produtos mais utilizados para operações de curto e longo prazos tendem a ser o dólar futuro e as opções cambiais e que, no futuro, algumas outras moedas terão participação significativa no mercado brasileiro.

ASSUNTO(S)

derivativos cambiais estacionaridade cointegração modelo de correção de erros; previsões foreign exchange derivatives stationarity cointegration error correction model forecasts derivativos (finanças) câmbio cointegração

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