O Impacto da comunicação do Banco Central sobre a estrutura a termo da taxa de juros

AUTOR(ES)

Mota, Daniel El-Jaick de Souza

DATA DE PUBLICAÇÃO

24/05/2010

RESUMO

Após a adoção do sistema de metas para a inflação, o Banco Central do Brasil aumentou a sua preocupação em estabelecer uma comunicação mais clara e transparente com o público para ajudar a atingir os seus objetivos. Este trabalho analisa o impacto das divulgações da Ata do Comitê de Política Monetária (COPOM) e do Relatório Trimestral de Inflação sobre a estrutura a termo da taxa de juros brasileira através de um modelo E-GARCH. Os resultados apontam uma redução da volatilidade das taxas de juros após as divulgações, sugerindo que a comunicação do Banco Central do Brasil é eficaz em reduzir as incertezas do mercado.

ASSUNTO(S)

comunicação do banco central estrutura a termo da taxa de juros modelo e-garch política monetária mercado financeiro taxas de juros

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