O co-movimento poupança, investimento e crescimento no Brasil e na América Latina

AUTOR(ES)
FONTE

IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia

DATA DE PUBLICAÇÃO

29/08/2011

RESUMO

Esse trabalho estudou o comovimento entre poupança, investimento e crescimento no Brasil e na América Latina. O estudo voltado para o Brasil consiste de uma análise de séries temporais trimestrais compreendidas entre o primeiro trimestre de 1995 e o primeiro trimestre de 2011. O estudo para a América Latina adota análise de dados em painel, em séries anuais entre os anos de 1980 a 2009. O intuito foi identificar o comovimento das mesmas séries dentro do continente e comparar os resultados, quando possíveis, com o estudo voltado para o Brasil. Atendo-se ao caso brasileiro: foi constatada uma relação de equilíbrio de longo prazo entre as séries. Foram adotados os testes de raiz unitária com quebra estrutural de Perron (1989) e de Lanne et al. (2002) e de cointegração de Johansen (2000) e de Saikkonen e Lutkepohl (2000a, b, c). Os testes apontaram a presença de quebras estruturais nos dados: em 1999 e em 2009 atribuídas aos efeitos da crise cambial brasileira em 1999 e da crise do sub-prime ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2008. O teste de causalidade de Granger mostrou relação de causalidade unidirecional do investimento e do crescimento para a poupança. Não se identificou relação de causalidade entre as variáveis: crescimento e investimento. Atendo-se à análise dos dados em painel da América Latina observou-se uma alta correlação entre as variáveis: poupança e investimento no continente - 0,71, bem acima da correlação para as mesmas séries brasileira: 0,29. Isso pode ser um indício de baixa mobilidade de capital entre as economias do continente e maior mobilidade de capital no Brasil. Os testes de raízes unitárias para dados de painel de Levin, Lin e Chu (2002) e de Im, Peasaran e Shin (1995) rejeitaram a hipótese nula de não estacionariedade. Adotou-se o procedimento de Carroll e Weill (1994) para calcular os efeitos de curto prazo e de longo prazo. Os testes mostram uma relação de equilíbrio de longo prazo e de bi-causalidade de Granger entre as variáveis: poupança, investimento e crescimento na América Latina.

ASSUNTO(S)

poupança e investimento brasil desenvolvimento econômico causalidade economia comovement, causality, saving, investment, growth

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