Modelos dinâmicos de hedging : um estudo sobre a volatilidade
AUTOR(ES)
Aguirre, Guilherme Kupper Pacheco de
DATA DE PUBLICAÇÃO
06/02/2012
RESUMO
Nesta dissertação estudamos diferentes modelos de hedging para uma opção plain vanilla comprada do tipo europeu. Este estudo nos leva a uma análise onde a volatilidade é uma variável de extrema importância em todos os modelos abordados. De natureza incerta e muitas vezes incompreensível, a volatilidade é uma peça fundamental pelo sucesso ou fracasso de muitos agentes financeiros. Os modelos em que trabalhamos o hedging da opção comprada são: o modelo Black& Scholes (1976) e o moldelo de Hoggard-Whaley-Wilmott (1994). A opção analisada é referente ao ativo base Itaú PN. Trabalhamos com uma série histórica do retorno dos preços de fechamento deste ativo de 02/01/1998 até 30/05/2011 de onde extraímos os parâmetros de volatilidade utilizados para as simulações do ativo base, gerando diferentes regimes de mercado. Por fim, realizamos o hedging com diferentes freqüências de ajustes e diferentes volatilidades de hedging com os modelos mencionados acima.
ASSUNTO(S)
hedging dinâmico derivativos processos estocásticos hedging (finanças) processo estocástico derivativos (finanças)
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/9278Documentos Relacionados
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