Large datasets, factor model and monetary policy in Brazil / Grandes conjuntos de dados, modelo de fatores e a condução da política monetária no Brasil
AUTOR(ES)
Thais Andrea Ortega
DATA DE PUBLICAÇÃO
2005
RESUMO
Atualmente há uma quantidade considerável de informação sobre o comportamento da economia à disposição da autoridade monetária, cuja decisão é provavelmente baseada nesse grande conjunto de dados. Entretanto, grande parte das análises empíricas de política monetária é baseada em modelos de pequena escala, e o problema de variáveis omitidas pode ser relevante. Uma literatura mais recente mostrou que grandes conjuntos de séries macroeconômicas podem ser modelados usando fatores dinâmicos, que são considerados um resumo da informação contida nos dados. Neste trabalho combinamos os fatores extraídos de 178 séries de tempo com os modelos tradicionais de pequena escala para analisar a política monetária no Brasil. Os fatores estimados são usados como instrumentos em regras de Taylor forward looking e como regressores adicionais em VAR´s. A informação extraída de grandes conjuntos de dados mostrou-se bem útil na análise empírica da política monetária.
ASSUNTO(S)
regra de taylor factor model política monetária monetary policy taylor rule modelo de fatores
Documentos Relacionados
- MONETARY POLICY AND INVESTMENT IN BRAZIL
- A political economy model of monetary policy : decentralized decision making and competition for seigniorage = Um modelo político de política monetária
- Ensaios sobre mercado de reservas e política monetária
- Essays on banking economics and monetary policy in Brazil in a regionalized approach
- Preço de ativos e política monetária: uma resenha da literatura
