Gestão estratégica de riscos de um ativo de produção de petróleo: uma abordagem quantitativa

AUTOR(ES)

Giamattey, Ricardo Henrique Dionisio

DATA DE PUBLICAÇÃO

01/07/2011

RESUMO

O objetivo dessa dissertação é estabelecer um modelo quantitativo de gestão de riscos estratégicos de um ativo de produção de petróleo, notadamente o valor em risco do seu fluxo de caixa e de sua rentabilidade. Para tanto, foi utilizado um modelo de fluxo de caixa onde a receita operacional foi definida como variável estocástica. A receita operacional foi estimada a partir de uma função de perdas que descreve o volume de produção de petróleo, e de uma trajetória de preços definida por um modelo geométrico browniano sem reversão a média e com volatilidade descrita por um processo GARCH. Os resultados obtidos demonstram que o modelo proposto é capaz de fornecer informações importantes para a gestão de riscos de ativos de produção de petróleo ao passo que permite a quantificação de diferentes fatores de risco que afetam a rentabilidade das operações. Por fim, o modelo aqui proposto pode ser estendido para a avaliação do risco financeiro e operacional de um conjunto de ativos de petróleo, considerando sua estrutura de dependência e a existência de restrições de recursos financeiros, físicos e humanos.

ASSUNTO(S)

risco ativo de produção de petróleo métricas at-risk simulação de monte carlo risk oil production asset at-risk metrics monte carlo simulation risco (economia) administração de risco fluxo de caixa método de monte carlo

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