Estudo do impacto do patrimônio na rentabilidade dos fundos de investimentos em ações
AUTOR(ES)
Guarana, Laura Chrispim
DATA DE PUBLICAÇÃO
16/04/2012
RESUMO
O aumento do patrimônio de um fundo de ações provoca impacto no dia-a-dia da gestão, uma vez que o volume de compra e venda aumenta. Isto por sua vez impacta diretamente o desempenho destes fundos. O objetivo desta dissertação é avaliar se este impacto é positivo ou negativo e o quão profundo ele pode ser. Para tal, é feito um estudo entre o patrimônio líquido e a rentabilidade dos fundos de investimentos em ações utilizando-se análises de regressão em painel desbalanceado com dados mensais de 2006 a 2011 referentes aos fundos de investimento em ações no mercado de capitais brasileiro. Em um segundo momento, baseando-se em estudos feitos sob a ótica da liquidez, são inseridas novas variáveis no modelo desenvolvido, com o propósito de se realizar análises econométricas que consigam captar o efeito causado pela redução na liquidez dos fundos dado o aumento do patrimônio líquido. Controlando-se por idade, turn over e a liquidez dos ativos do portfolio, achamos uma redução de 0,058% ao ano para cada R$ 100 milhões de aumento no patrimônio do fundo.
ASSUNTO(S)
patrimônio fundo de investimento rentabilidade asset under management liquidity mutual fund performance fundos de investimento ações (finanças) patrimônio liquidez (economia)
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/9885Documentos Relacionados
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