Estratégias de hedge com os contratos futuros de soja da Chicago Board of Trade
AUTOR(ES)
Maia, Fábio Neves de Carvalho da Silva, Aguiar, Danilo Rolim Dias de
FONTE
Gestão & Produção
DATA DE PUBLICAÇÃO
2010
RESUMO
Este trabalho avalia os retornos e os riscos de estratégias de hedge para as dez principais regiões produtoras de soja do Brasil em relação aos contratos futuros de soja da Chicago Board of Trade (CBOT). Verificou-se que as bases apresentaram padrão bem definido: fortalecimento entre maio e novembro, seguido por enfraquecimento nos seis meses subsequentes. Os hedgers de compra possuem oportunidades de obter retornos brutos maiores, mas os riscos envolvidos nas estratégias de hedge de compra também são maiores. Conclui-se que os contratos de soja em grão da CBOT apresentam diferentes possibilidades de retornos brutos em função do tipo de hedge, do período hedgeado e do contrato utilizado. Logo, as informações disponibilizadas neste trabalho se apresentam como importante subsídio ao processo de tomada de decisão por parte dos agentes da cadeia agroindustrial da soja.
ASSUNTO(S)
risco de preço soja hedge contratos futuros chicago board of trade
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