ESPECULAÇÃO E ARBITRAGEM NO MERCADO BRASILEIRO DE CÂMBIO FUTURO
AUTOR(ES)
Rossi, Pedro
FONTE
Rev. econ. contemp.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2014-04
RESUMO
Esse artigo propõe uma metodologia para tratar da formação da taxa de câmbio real/dólar com base na identificação das categorias de agentes responsáveis pela arbitragem e pela especulação no mercado futuro. A análise desenvolvida identifica a correlação entre a posição de câmbio de grupos de agentes na BM&F e a variação cambial no intervalo de um mês. Os resultados encontrados são compatíveis com a hipótese de que os estrangeiros e investidores institucionais formam tendências no mercado de câmbio futuro com objetivo de obter ganhos especulativos, e que os bancos atuam para realizar ganhos de arbitragem transmitindo a pressão especulativa oriunda do mercado futuro para o mercado à vista.
ASSUNTO(S)
taxa de câmbio mercado futuro especulação arbitragem
Documentos Relacionados
- O conteúdo informacional das transações no mercado futuro de câmbio: uma investigação do caso brasileiro
- Mispricing e arbitragem no mercado futuro de IBOVESPA : um estudo empírico
- Determinação de Preços de Ativos, Arbitragem, Mercado A Termo e Mercado Futuro
- O Conteúdo informacional das transações no mercado futuro de câmbio : uma investigação do caso brasileiro
- Taxa de câmbio no Brasil : dinâmicas da especulação e da arbitragem