Eficiência fraca, efeito dia-da-semana e efeito feriado no mercado acionário brasileiro: uma análise empírica sistemática e robusta

AUTOR(ES)

Bone, Rosemarie Bröker, Ribeiro, Eduardo Pontual

FONTE

Revista de Administração Contemporânea

DATA DE PUBLICAÇÃO

2002-04

RESUMO

O objetivo deste artigo é apresentar evidências sobre a hipótese de eficiência fraca no mercado acionário brasileiro. Ao contrário de outros trabalhos na área no Brasil, o método estatístico empregado busca sempre verificar se as hipóteses necessárias para a validade dos testes de hipótese são verificadas. Estudando as ações do índice da Bolsa de Valores de São Paulo no período recente, verifica-se a importância de termos auto-regressivos lineares e não lineares e dos chamados efeito dia-da-semana e efeito feriado na previsão dos retornos das ações do índice. Os resultados obtidos sugerem que na maioria das ações algum dos efeitos é verificado, com particular importância da terça-feira na previsão dos retornos.

ASSUNTO(S)

testes de eficiência mercado acionário brasileiro previsão de retornos efeito dia-da-semana testes de especificação

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