Eficiência Adaptativa nos Mercados Futuros Agropecuários Brasileiros

AUTOR(ES)

Rodrigues, Marcos Aurelio, Filho, João Gomes Martines

FONTE

Rev. Bras. Econ.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2016-06

RESUMO

Objetivou-se neste estudo analisar a eficiência dos mercados futuros agropecuários brasileiros, sob a hipótese adaptativa de mercado. Utilizando propostas recentes à não linearidade e razão de variância, encontrou-se que as elevadas rejeições à hipótese de diferença martingal se encontram nos mercados em que as intervenções governamentais se fazem presentes: milho e etanol. Nos mercados de café, boi gordo e soja ocorreram menores rejeições à hipótese martingal e, portanto, houve maior eficiência informacional. Essas evidências - consistentes com a hipótese adaptativa dos mercados -justificam operações de hedge dinâmicas, bem como a gerência de carteiras de investimentos de forma ativa.

ASSUNTO(S)

razão de variância eficiência de mercado commodities

Documentos Relacionados

• EFICIÊNCIA NOS MERCADOS FUTUROS AGROPECUÁRIOS BRASILEIROS
• Formações de 'Clusters' de Eficiência nos Mercados Futuros Agropecuários Mundiais de Soja
• Uma anÃlise da eficiÃncia dos mercados futuros agrÃcolas brasileiros
• Mercados futuros no Brasil
• AGRICULTURAL FUTURES MARKETS IN BRAZIL: ANALYSIS OF THE CONTRACTS AND OF THE FUTURES PRICING