Distorções no leilão de fechamento de ações da BMF&BOVESPA
AUTOR(ES)
Vieira, Carlos Jourdan Gadelha
DATA DE PUBLICAÇÃO
31/05/2011
RESUMO
O preço de fechamento de uma ação é a referência mais importante de seu valor. Dada sua ampla utilização em diversos contratos e em problemas de assimetria de informação, corretores, traders e gestores de fundos têm incentivos a interferir em sua formação. Este estudo analisa o registro intradiário de todas as transações de ações na BMF&BOVESPA entre 03 de abril de 2006 e 31 de março 2011, e econtra no fechamento um volume atípicamente alto, acompanhado de retornos muito voláteis que são em grande parte revertidos no dia seguinte. Adicionalmente, mostra-se que a magnitude destes fenômenos estão em linha com os incentivos para a distorção.
ASSUNTO(S)
leilão fechamento volatilidade volume ações bmf&bovespa distorções bolsa de valores de são paulo finanças - são paulo (estado) mercado de capitais - são paulo (estado) mercados financeiros futuros volatilidade
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/8748Documentos Relacionados
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