Determinação do valor em risco em empresas não financeiras - Estudo de casao de empresa geradora de energia / Determination of the value at risk in non-financial companies - Case of Electrical Generation Company
AUTOR(ES)
José Monteiro Varanda Neto
DATA DE PUBLICAÇÃO
2005
RESUMO
O objetivo geral da pesquisa é o estudo da utilização do CFaR, uma ferramenta de controle de risco de mercado que busca simular o valor em risco do fluxo de caixa futuro, tanto operacional como financeiro de uma empresa, dentro de um intervalo de confiança pré-definido. A idéia é apresentar o modelo CFaR aplicado a uma empresa não financeira, em especial uma empresa do setor elétrico geradora de energia, onde tanto os indexadores de seus ativos e passivos financeiros como a demanda por seus serviços podem ser tratados como variáveis aleatórias, num processo de modelagem estatística para mensuração da possível faixa de variação de seu fluxo de caixa no(s) exercício(s) subseqüentes. Além do CFaR propriamente dito, farão parte da análise o EaR (do inglês Earnings at Risk), que é o lucro líquido da empresa com dada probabilidade de ocorrência e o EBITDA em risco, que é o mínimo estatístico para a variável EBITDA (Receita antes de Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização) também com determinada probabilidade de ocorrência.
ASSUNTO(S)
models cash flow finance risco de mercado administração de risco simulação de monte carlo metodos e modelos matematicos, econometricos e estatisticos modelos fluxo de caixa monte carlo simulation finanças market risk
ACESSO AO ARTIGO
http://www.sapientia.pucsp.br//tde_busca/arquivo.php?codArquivo=1346Documentos Relacionados
- RISK MANAGEMENT IN NON-FINANCIAL COMPANIES: APPLICATIONS TO THE SUCROENERGETIC SECTOR
- Os fatores determinantes da geração de valor em empresas não financeiras de capital aberto brasileiras
- HEDGE EFFICIENCY AMONG BRAZILIAN NON-FINANCIAL COMPANIES
- Disclosure da Utilização de Derivativos por companhias Abertas Não-Financeiras Brasileiras
- O Uso de Derivativos e Gerenciamento de Riscos em Empresas Brasileiras Não-financeiras