Detectando não-linearidades nos retornos dos fundos multimercados
AUTOR(ES)
Szklo, Renato Salem
DATA DE PUBLICAÇÃO
24/05/2007
RESUMO
Estudos recentes apontam que diversas estratégias implementadas em hedge funds geram retornos com características não lineares. Seguindo as sugestões encontradas no paper de Agarwal e Naik (2004), este trabalho mostra que uma série de hedge funds dentro da indústria de fundos de investimentos no Brasil apresenta retornos que se assemelham ao de uma estratégia em opções de compra e venda no índice de mercado Bovespa. Partindo de um modelo de fatores, introduzimos um índice referenciado no retorno sobre opções de modo que tal fator possa explicar melhor que os tradicionais fatores de risco a característica não linear dos retornos dos fundos de investimento.
ASSUNTO(S)
hedging (finanças) - brasil fundos de investimento - brasil
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/284Documentos Relacionados
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