Cointegração entre séries de preços no mercado acionário brasileiro

AUTOR(ES)

Yang, Alice

DATA DE PUBLICAÇÃO

19/08/2011

RESUMO

Este trabalho busca avaliar a existência de cointegração das ações do mercado brasileiro e a forma de utilização da estratégia de arbitragem estatística pelos gestores. Para isso, utilizou-se preços de ações brasileiras em diferentes frequências e janelas e aplicou-se a metodologia de Johansen e Cavaliere, cuja hipótese nula refere-se a não cointegração dos pares. Os resultados mostram que há poucas relações de cointegração entre as séries analisadas, o que ratifica a necessidade de cautela na forma de implantação da técnica na construção de carteiras.

ASSUNTO(S)

cointegração estacionariedade arbitragem estatística cointegração mercado financeiro – modelos econométricos estratégia – finanças investimentos mercado financeiro – brasil

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