Causality and cointegration in the Latin America sovereign debt risk market / Causalidade e cointegraçãp do risco de crédito soberano na América Latina

AUTOR(ES)
DATA DE PUBLICAÇÃO

2007

RESUMO

O objetivo dessa dissertação é estudar as relações entre os riscos de crédito soberano dos diversos países da América Latina. Tendo o Brasil como pivô, este estudo é realizado com base no mercado de credit Default Swaps. Os resultados mostram que o Brasil é cointegrado com o México e o Panamá, mas não apresenta relação de longo prazo com a Colômbia, a Venezuela e o Peru. Os testes de impulso e causalidade sugerem que o Brasil é o mercado mais influente na região, pois variação no risco soberano brasileiro afetam México, Panamá, Venezuela, Colômbia e Peru de forma significativa. Em troca choques no risco de crédito desses países afetam o Brasil de forma insignificante

ASSUNTO(S)

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