Avaliação de empresas e probabilidade de negociação com informação privilegiada no mercado brasileiro de capitais

AUTOR(ES)

Girão, Luiz Felipe de Araújo Pontes, Martins, Orleans Silva, Paulo, Edilson

FONTE

Rev. Adm. (São Paulo)

DATA DE PUBLICAÇÃO

2014-09

RESUMO

O objetivo no estudo apresentado neste artigo foi investigar a influência da assimetria de informação na avaliação de empresas no mercado brasileiro de capitais. Para tanto, foi realizado um estudo com base na mensuração da assimetria de informação na negociação de ações e no modelo de avaliação de empresas proposto por Ohlson (1995). Analisou-se a relação da assimetria informacional e os preços de 198 ações listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), durante os quatro trimestres do ano de 2011. Os resultados sugerem que a assimetria de informações tem conteúdo informacional adicional na avaliação de empresas, principalmente para aquelas companhias não listadas nos segmentos diferenciados de governança corporativa.

ASSUNTO(S)

modelo de ohlson assimetria de informação probabilidade de negociação com informação privilegiada valuation

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