Aplicando estratégias simultâneas de momento e valor no mercado brasileiro
AUTOR(ES)
Cruz, Jerckns Affonso
DATA DE PUBLICAÇÃO
14/12/2009
RESUMO
A teoria de Finanças Comportamentais surge como uma nova abordagem ao mercado financeiro, argumentando que alguns eventos podem ser mais bem explicados se as restrições da racionalidade do investidor são relaxadas. Conceitos de psicologia e limites à arbitragem são usados para modelar as ineficiências, criando a idéia de ser possível ganhar sistematicamente do mercado. Este trabalho propõe um novo modelo, simplista na sua implementação, para aproveitar os retornos anormais advindos de estratégias de momentum e reversão à média simultaneamente. A idéia de um efeito momentum de longo prazo mais forte que o de curto prazo é introduzida, mas os resultados empíricos mostram que a dinâmica do mercado brasileiro rejeita este conceito. O modelo falha em conseguir retornos positivos e livres de risco.
ASSUNTO(S)
investidores (finanças mercado financeiro
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/4145Documentos Relacionados
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