Aplicação do CF@R e de cenários de stress no gerenciamento de riscos corporativos
AUTOR(ES)
Januzzi, Flávia Vital, Perobelli, Fernanda Finotti Cordeiro, Bressan, Aureliano Angel
FONTE
Estud. Econ.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2012-09
RESUMO
O presente estudo compara dois métodos para estimação do fluxo de caixa em risco (CF@R), a saber: o modelo autorregressivo integrado com médias móveis (ARIMA) e o método de vetores autorregressivos com mecanismo de correção de erros (VAR/VECM) com variáveis exógenas, ambos aplicados ao contexto do setor elétrico brasileiro. O artigo contribui com a literatura existente pela aplicação de dois métodos com o objetivo de escolher as melhores estimativas de CF@R, objetivando melhorar o gerenciamento dos riscos corporativos: o backtesting das estimativas de fluxo de caixa em risco e a geração de cenários de stress, ambos usando simulação de Monte Carlo. A última técnica averiguou os impactos de cenários extremos (obtidos a partir da distribuição dos fatores de risco), tais como o racionamento de energia, sobre a estimativa futura do fluxo de caixa operacional.
ASSUNTO(S)
fluxo de caixa em risco modelagens arima e var/vecm simulação de monte carlo backtesting teste de stress
Documentos Relacionados
- Aplicação do gerenciamento de riscos no processo de desenvolvimento de produtos nas empresas de autopeças
- A aplicação do Gerenciamento de Riscos nas PMEs na cidade de São Bernardo do Campo
- Gerenciamento de riscos através do mapeamento de processos
- Identificação e análise dos riscos corporativos associados ao ambiente de valor do negócio de cacau da Cargill
- Riscos climáticos para o milho no nordeste do Brasil com base em cenários de mudança do clima