ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO PRÊMIO DE RISCO NOS MERCADOS ACIONÁRIOS BRASILEIRO E AMERICANO / ANALYSIS AND VALUATION OF THE EQUITY RISK PREMIUM IN THE BRAZILIAN AND US STOCK MARKETS

AUTOR(ES)

LUCIANO SNEL CORREA

DATA DE PUBLICAÇÃO

2002

RESUMO

O Prêmio de Risco do mercado acionário, infelizmente, não possui uma definição universalmente aceita. O material já publicado sobre o tema Prêmio de Risco do mercado acionário é muito vasto e abrangente, abordando desde análises ex- post sobre dados históricos (com diversos períodos amostrais, intervalos de observação, fatores de ajuste e em diversos países) até estimativas do prêmio ex-ante através dos mais variados modelos baseados em variáveis tais como aversão a risco, crescimento do consumo, dados contábeis e dividend yield, entre outros. O objetivo desta dissertação será analisarmos uma condensação das várias abordagens utilizadas, seus resultados e contribuições. Frente as significativas diferenças encontradas ao se computar o prêmio de risco, é fundamental o usuário da estimativa do prêmio de risco saber claramente qual a definição usada na estimativa e por que tal definição seria apropriada para seu propósito particular. No final dessa dissertação realizaremos uma estimativa do prêmio de risco no Brasil com base em um estudo de 1993 realizado pela McKinsey&Company, Inc.

ASSUNTO(S)

discount rate. equity risk premium dividend yield premio de risco retorno do mercado acionario dividend yield taxa de desconto stock market return custo de capital cost of capital

Documentos Relacionados

• ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO EQUITY PREMIUM PUZZLE NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO SOB DIFERENTES CONTEXTOS ECONÔMICOS
• Estimativa do prêmio pelo risco país com a aplicação do modelo AEG
• Testando a existência de efeito Lead-lag entre os mercados acionários norte-americano e brasileiro
• The impact of the sugar markets and American oil in the volatileness of the Brazilian sugar
• THE RELATIONSHIP BETWEEN IDIOSYNCRATIC RISK AND STOCK RETURNS IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET