Análise de sensibilidade dos modelos KMV, de Merton, e CreditRisk+ de gestão de portfólio de crédito
AUTOR(ES)
Rafael Felício Mileo Neto
FONTE
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia
DATA DE PUBLICAÇÃO
14/03/2011
RESUMO
A suscetibilidade do mercado de crédito a perdas incentivou a criação de regulamentações, como os Acordos de Capital da Basileia I e II, que estimularam o desenvolvimento de modelos de gestão de portfólio de crédito. O objetivo desta dissertação é observar o comportamento de dois modelos avançados de mensuração do risco: o KMV, baseado nos estudos de Merton (1974), e o CreditRisk+, criado pela Credit Suisse Financial Products. O estudo pretende verificar seus desempenhos em amostras de carteiras baseadas em informações contábeis, de mercado e de títulos de dívidas de empresas, através de variações aplicadas nos parâmetros de cada modelo, serão realizadas, também, análises de desempenho dos modelos em diferentes cenários. A pesquisa foca, especificamente, as distribuições de perdas geradas pelos modelos. Para a conclusão desses objetivos, o risco de crédito é abordado conforme sua evolução histórica, iniciando com os primeiros registros de concessão de financiamentos, na Antiguidade, até o passado recente, quando surgiram as principais regulamentações transnacionais para o risco de crédito.
ASSUNTO(S)
risco de crédito kmv creditrisk+ basileia ii credit risk kmv creditrisk+ basel ii administracao de empresas
Documentos Relacionados
- Quantificação do risco de crédito: um estudo de caso utilizando o modelo Creditrisk+
- Measures of credit risk: an aplication of the creditrisk+ model to financing of farm and agribusiness activities.
- Práticas em gestão de sistemas de credit scoring e portfólio de crédito em instituições financeiras brasileiras
- Mensuração de risco de portfólio para carteiras de crédito a empresas
- Credit risk models and its application in the brazilian market.