Análise de métodos de replicação: o caso IBOVESPA

AUTOR(ES)

Hua Sheng, Hsia, Saito, Richard

FONTE

Revista de Administração de Empresas

DATA DE PUBLICAÇÃO

2002-06

RESUMO

Este artigo apresenta e implementa os principais métodos quantitativos para replicar o Índice Bovespa. Os modelos utilizados são: replicação plena, carteira de mínima variância global, Black e minimização quadrática sem venda a descoberto, cujos critérios de análise incluem os parâmetros de tracking error, beta, R-quadrado e semelhança de série em relação à média e à variância. Concluiu-se que não existe o melhor modelo na aplicação ao Ibovespa, porque todos mostraram seus méritos e suas limitações nas diversas condições simuladas, além do fato de cada administrador poder ter necessidades diferentes, mutáveis no espaço e no tempo.

ASSUNTO(S)

modelo de replicação tracking error arbitragem de índice otimização quadrática carteira espelho

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