AnÃlise de EficiÃncia para o Mercado de Fundos de Investimentos em AÃÃes no Brasil / Efficiency Analysis of Market Shares Investment Funds in Brazil

AUTOR(ES)
FONTE

IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia

DATA DE PUBLICAÇÃO

26/02/2011

RESUMO

Baseado na literatura e em trabalhos que investigam a hipÃtese de eficiÃncia dos mercados de aÃÃes atravÃs de testes de raiz unitÃria em painel, o objetivo deste trabalho à estender esta metodologia para o mercado de fundos de investimento em aÃÃes. Para tanto, aplicaram-se testes de eficiÃncia para este tipo de mercado para uma amostra nÃo aleatÃria de 20 fundos de investimentos baseados em aÃÃes do mercado brasileiro, utilizando testes que corrijam a caracterÃstica de dados em painel conhecida como dependÃncia transversal, fato este que visa dar validade aos resultados obtidos. Este trabalho faz emprego dos testes Levi, Lin, Shun e In, Pesaran, Chin, que acomodam interdependÃncia entre as unidades cross-action do painel. O resultado principal a ser alcanÃado à mostrar a presenÃa de raiz unitÃria como caracterÃstica na dinÃmica dos Ãndices nesses fundos de investimento em aÃÃes, consistente, assim, com a hipÃtese da eficiÃncia verificando, tambÃm, se os resultados estÃo de acordo com a literatura nacional e internacional, revisitando os trabalhos que empregaram testes em painel que nÃo levam em consideraÃÃo a questÃo da dependÃncia transversal.

ASSUNTO(S)

ciencias sociais aplicadas fundos de investimento em aÃÃes eficiÃncia raiz unitÃria investment funds efficiency unit root fundos de investimentos

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