Análise da correlação de indicadores financeiros com o desempenho das ações de empresas brasileiras em bolsa
AUTOR(ES)
Lolatto, Carlos Henrique
DATA DE PUBLICAÇÃO
2010
RESUMO
Este estudo teve como objetivo testar a capacidade de predição do Modelo de Fator de Retorno Esperado em empresas do mercado acionário brasileiro. Foram selecionadas dez empresas e onze fatores para a realização do estudo com dados de Dezembro de 1999 até Dezembro de 2008, totalizando 109 meses. Os fatores foram testados com diferentes defasagens do seu período correspondente para as cotações mensais das ações, comparando os resultados entre si e com os retornos reais das ações no mercado acionário. Adicionalmente, os fatores também foram analisados através de coeficientes estatíscos de correlação com a cotação das ações. Nos testes com diferentes defasagens, o teste com defasagem de três meses foi o que apresentou os melhores resultados e a melhor previsibilidade das ações. O teste padrão e com defasagem de seis meses apresentaram resultados semelhantes. Os resultados estatísticos apresentaram valores significativos de correlação em quase todas as ações analisadas e um baixo erro-padrão nas análises.
ASSUNTO(S)
indicadores financeiros retorno financeiro mercado financeiro acoes
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10183/18142Documentos Relacionados
- A importância da utilização de indicadores econômico-financeiros para análise de desempenho das companhias seguradoras brasileiras
- Mensurando o desempenho das empresas manufatureiras - resultados financeiros vs. indicadores globais de desempenho
- Aquisição de empresas na bolsa de valores: uma análise das empresas brasileiras
- Análise econômico-financeira do setor de papel e celulose 1983-1989: comparação do desempenho das empresas com rentabilidade de suas ações em bolsa
- Evidenciação de instrumentos financeiros derivativos nas demonstrações contábeis: uma análise das empresas brasileiras