A equação de Euler e a IS: estimações para o Brasil
AUTOR(ES)
Carvalho, Rafaela Magalhães Nogueira de
DATA DE PUBLICAÇÃO
07/08/2009
RESUMO
Neste artigo estudamos a relação entre a taxa de juros e o hiato do produto no Brasil através da estimação de modelos Novo-Keynesianos. Para tanto, estimamos os modelos por três métodos: (1) método generalizados dos momentos, (2) máxima verossimilhança utilizando dados de expectativa divulgados pelo Banco Central do Brasil e (3) máxima verossimilhança utilizando variáveis de expectativa estimadas por um modelo VAR. As conclusões são altamente dependentes do método de estimação. Ao utilizar (1), os resultados indicam uma relação espúria entre a taxa de juros real e o hiato. Entretanto, as conclusões originadas de (2) indicam que somente o hiato defasado seria uma variável relevante para a nossa especificação. Ao estimar o modelo por (3), as estimativas corroboram os resultados obtidos com o método generalizados dos momentos.
ASSUNTO(S)
modelo novo-keynesiano política monetária relação entre juros hiato do produto política monetária taxas de juros
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/2711Documentos Relacionados
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