Previsão não-linear de retornos na BOVESPA: volume negociado em um modelo auto-regressivo de transição suave

Neste artigo, avalia-se a capacidade preditiva de um modelo auto-regressivo de transição logística suave (lstar) na geração de retornos estatisticamente significativos, quando se utiliza como variável de transição o volume negociado e o próprio retorno defasado, para o índice Ibovespa da Bolsa de Valores de São Paulo, analisado em termos diários entre os anos de 1996 e 2006. A justificativa para a inclusão do volume encontra-se em características do mercado e em algumas evidências de finanças comportamentais, que indicam que existe uma relação negativa entre volume e retornos...

• Assuntos:

  • previsão de retornos
  • modelos não lineares
  • Ibovespa
  • volume negociado