Testando o CAPM no mercado acionário brasileiro utilizando GARCH Multivariado entre 1995 e 2012

AUTOR(ES)

Lucas Lúcio Godeiro

FONTE

IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia

DATA DE PUBLICAÇÃO

30/10/2012

RESUMO

A pesquisa objetiva testar o CAPM para o mercado de ações brasileiro utilizando o beta estático e o beta dinâmico. A amostra utilizada é composta por 28 ações do índice Ibovespa em vinte de março de 2012 e que foram negociados durante todo o período pesquisado, que vai de 01/01/1995 a 20/03/2012. Foram estimados os betas estáticos e dinâmicos, sendo que os betas dinâmicos tem um maior poder de explicação sobre os excessos de retornos cross section. Também foi constatado que os parâmetros que medem aversão a risco relativa foram significantes, indicando que um aumento de volatilidade afeta de forma negativa o retorno esperado dos agentes

ASSUNTO(S)

multivariate garch static betas dynamic betas jel code: g12, c32. economia capm garch multivariado betas estáticos betas dinâmicos código jel: g12, c32

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