Análise Empírica da Presença de "Market Timing" no Mercado Acionário Brasileiro
AUTOR(ES)
Ferraz, Mauricio de Sousa
DATA DE PUBLICAÇÃO
04/09/2009
RESUMO
Este trabalho objetiva verificar a existência de “Market Timing” no mercado acionário brasileiro. Os nossos estudos foram divididos em três análises distintas. Primeiro verificamos a presença de “market-timing” nos IPOs e posteriormente expandimos para as ofertas subseqüentes de ações (OSAs). Por último verificamos a persistência dos efeitos do “Market Timing” sobre a estrutura de capital das empresas. Os resultados dos nossos estudos mostram que as empresas brasileiras tendem a emitir mais capital quando o mercado está aquecido. Essas emissões acontecem através de IPOs e de OSAs e alteram a estrutura de capital dessas empresas. Com o passar do tempo essa alteração na estrutura de capital tende a diminuir.
ASSUNTO(S)
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/2754Documentos Relacionados
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